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[股权质押股票]企业隐性负债的识别及其判断解析

所谓隐性负债,即未在企业的征信或财报上体现的负债,包括亲戚朋友间借款、非银行借贷机构借款(如担保、小贷、投资等公司)等,即民间借贷。对隐性负债的全部情况进行还原,存在较大的难度,但我们还是可以通过一些痕迹和信息,对客户的隐性负债进行大体的评判。

1隐性负债的原因
客户进行民间借贷的原因,主要有以下几种:
1.经营需要

a)客户正常经营活动需要流动资金,由于达不到银行贷款要求或银行贷款满足不了其资金需求量。


b)客户进行关联性或非关联性多元化投资,如投资房地产公司。

2.非经营需要

a)借款进行归还银行贷款或归还民间借贷。


b)企业主个人生活习惯问题,如涉及黄、赌、毒、包养小三等,借款用于归还上述行为导致的欠款。


c)企业参股投资公司、担保公司、小贷公司等,借款用于参与民间借贷活动。


d)股市等市场火爆,盈利高于主业,借款用于炒股、投机等。


2隐性负债的核实
通过对企业进行民间借贷的原因分析,我们可以通过以下方法来对隐性负债进行核实。
1.企业借款用途的分析
分析企业借款用途的真实性,结合行业情况、企业经营情况、上下游结算方式及账期、银行贷款数额等,核算企业借款的用途是否真实,是否用于经营活动。
2.企业资料的核实
企业资料主要包括企业财务报表、征信报告、流水等。
a)财务报表
●应付账款、预收、其他应付款科目发生明细分析
一是看是否有长期固定不变的款项;
二是看是否与其行业状况、企业经营状况不匹配的大额、整数金额发生;
三是看是否有与其主业无关的交易对手;
四是看应付股东借款、关联公司借款变动趋势。


●实收资本、资本公积变动分析
一是看股东构成、变化,是否有小股东的入股;
二是看资本公积是否有较大的变动,核实变动原因。


●财务费用、销售费用、管理费用的分析
查看财务费用的明细,是否有与其现有银行融资规模不符的费用发生。查看销售费用、管理费用变动是否与销售收入同比例变动,若费用非正常快速增长,与行业状况偏离严重,有可能将其他外部融资费用纳入其中。


●企业资产、历年累计盈余的分析
根据企业的发展情况,估算每年的盈利状况、根据现有负债情况,估算企业大概资产规模,与现有资产进行对比,查看是否有较大差距,继而估算其他负债规模。


b)征信报告
一是看征信报告的查询频率、原因以及查询后贷款变动情况;
二是看企业每月贷款余额的变动趋势,是否逐渐减少,核实逐渐减少的原因;
三是看查询企业征信报告的主体,是否有非银行金融机构、异地机构等;
四是看企业贷款机构变动情况,如由大银行转到股份制,然后转到地区性银行或村镇银行。

以上情况能确定企业大概的资金情况,对其借款动机也有一定的解读作用。
c)银行流水
一是看是否有每月或每季度规律性资金流出;
二是看其交易对手是否含有以下名称,如投资、担保、典当、拍卖、小贷、民间、服务、金融、商务、理财、租赁、资产管理等;
三是流水摘要里是否有归还贷款、贷款、贷款利息、利息等信息;
四是是否有较大整数或接近整数金额的进出,交易对手是否与其业务有关;
五是查看其到期贷款还款资金的来源,贷款续贷后是否有贷款资金的转出;
六是查看频繁的个人资金的进出;
七是查看同名户资金的划转,尽可能获取客户所有的经常使用的账户;

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